Gapping down
In reaction to earnings/guidance:
- DCT -17.9%, PSO -12%, CRSR -5.4% (issues downside Q3 and FY21 rev guidance due to supply chain issues), TACO -2.9%, ADTN -1.6% (lowers guidance) NRIX -1.4%
Other news:
- SPCE -18.2% (begins vehicle enhancement and modification period)
- TRQ -13% (announces Q3 production update; provides Oyu Tolgoi mine update)
- SNCY -2% (prices offering of 8.5 mln shares of common stock at $32.50 per share)
- CHPT -1.6% (stock offering)
- KOS -1.1% (prices offering of 37.5 mln shares of common stock at $3.30 per share)
- CTT -1.1% (exits Triple T joint venture)
Gapping up
In reaction to earnings/guidance:
- AA +6.5% (also initiates dividend; announces $500 mln share repurchase program), JBHT +3.6%, WAFD +1.8%, SXT +0.5%
Other news:
- BTCM +10.2% (BTC.com to exit China)
- ME +9% (positive mention on CNBC)
- LVTX +8.1% (granted orphan drug designation for the company's CD1d targeted Gammabody LAVA-051)
- MRNA +3.2% (confirms that FDA Advisory Committee unanimously votes in support of emergency use for a booster dose)
- ML +2.2% (stock offering)
- FUBO +1.8% (announces partnership with NASCAR)
- PENN +1.5% (SCR receives court approval to be acquired by PENN)
- SCR +1.5% (SCR receives court approval to be acquired by PENN)
- IONS +1.4% (in sympathy with BIIB news)
- STLD +1.3% (to acquire minority interest in New Process Steel)
- AZN +1.1% (reports Imfinzi plus tremelimumab HIMALAYA Phase III trial met primary endpoint)
Analyst comments:
- FLS +1.9% (upgraded to Buy from Neutral at UBS)
Early premarket gappers
- Gapping up:
- ME +11%, AA +5.5%, BTCM +4.1%, WAFD +3.5%, MRNA +3%, KOS +2.8%, FUBO +2.4%, SCR +1.5%, IONS +1.5%, STLD +1.3%, NAPA +1%, HOLX +0.9%, OPEN +0.9%, AZN +0.9%, WTI +0.7%, JNJ +0.6%, TFC +0.6%, SXT +0.5%
- Gapping down:
- SPCE -20.3%, DCT -14.8%, CRSR -7.3%, TRQ -6%, CHPT -1.7%, RIO -1.4%, ESTC -1%, SNCY -0.8%
Bolloré ready to sell its logistics activities in Africa
According to our information, the Morgan Stanley investment bank has started to survey buyers for Bolloré Africa Logistics, the group’s historic branch. The maritime carriers CMA CGM and Maersk are in the running.
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The Morgan Stanley investment bank has been tasked with quietly surveying the interest of potential buyers, including the big names in shipping. The French CMA CGM examines the case, as well as the Danish Maersk. The port operator Dubai Ports World and the Chinese Cosco Shipping, manager of the Greek port of Piraeus, could also join the ranks. While large private equity funds like Ardian or KKR are full of capital, most of them are limited, by their status, in their ability to invest in emerging countries. When asked, the group declined to comment.
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In Africa, where it employs 20,800 people, "Bolloré is present in 42 ports as a port terminal operator, shipping line agent or even a handler of non-containerized goods. It mainly manages 16 container terminals in Central and West Africa, 7 roll-on / roll-off terminals [“roll to enter”, “roll to exit”], 3 rail concessions, warehouses, dry ports, etc. », Specifies, in its annual report, the Breton group, led by Cyrille Bolloré, the youngest of the patriarch's sons.
Major judicial twist
The Bolloré Africa Logistics branch, which generated sales of 2.1 billion euros in 2020, would be valued between 2 billion and 3 billion euros. However, the perimeter likely to be sold does not seem fixed. Beyond its positions as an essential leader in Africa, the group manages a logistics and transport activity that claims to be among the top five European players, with a turnover of 3.7 billion euros and 12,500 employees. It is not excluded that some buyers are also eyeing these complementary businesses.
Vincent Bolloré is not the type to refuse a very good offer, even if that would leave essentially in the group which bears his name the communication, in other words Vivendi, the storage of electricity and financial participations. Conversely, note the regulars, nothing says that the transaction will be completed. In the past, the businessman has offered to sell large assets before giving up.
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This reflection on the future of Bolloré in Africa comes, in any case, after a major legal twist. In February 2021, Vincent Bolloré admitted his guilt for active bribery of a foreign public official and complicity in breach of trust in Africa. The Bolloré group was suspected of having paid for services provided by Havas, a subsidiary of Vivendi, provided during the election campaigns of the Togolese and Guinean presidents, in exchange for advantages concerning the ports of Lomé and Conakry. French justice began to investigate the case in 2012, following a report from Tracfin, the intelligence service that tracks fraud or money laundering.
At the end of 2019, the French logistics company suffered a serious setback with the non-renewal of the concession for the container terminal at the port of Douala (Cameroon), the main port in Central Africa.
This plea-guilty, in legal jargon, even though it has not been homologated by the Paris court, appears in public documents. In Togo, "the investigations have brought to light a corruption pact", indicates an order validating a judicial agreement of public interest of 26 February. In addition, on January 7, 2021, the legal entity Bolloré SE - the legal designation of the Bolloré group - admitted acts of corruption in Togo and agreed to pay a fine of 12 million euros. The company "has undertaken to submit, for a period of two years, to audits and verifications carried out by the French Anti-Corruption Agency".
Can these confessions hinder the group's progress in Africa? “It becomes very complicated to work with them. The international rules to which we are subject prohibit us from contracting with an entity which has recognized its participation in a corruption pact, ”relates a banker. A new owner would allow the meters to be put back
De quoi provoquer un séisme sur le continent africain si cette opération va à son terme. Selon des sources concordantes, le groupe Bolloré étudie la vente de ses activités logistiques en Afrique, l’un de ses métiers historiques, fruit des premières acquisitions de Vincent Bolloré il y a plus de trente ans. Un pôle qui fut longtemps la « vache à lait » de l’homme d’affaires, l’aidant à financer ses raids et autres conquêtes.
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La banque d’affaires Morgan Stanley a été chargée de sonder discrètement l’intérêt des acquéreurs potentiels, notamment les grands noms du transport maritime. Le français CMA CGM examine le dossier, ainsi que le danois Maersk. L’exploitant portuaire Dubai Ports World et le chinois Cosco Shipping, gestionnaire du port grec du Pirée, pourraient également se mettre sur les rangs. Si les grands fonds de capital-investissement comme Ardian ou KKR regorgent de capitaux, la plupart d’entre eux sont limités, de par leur statut, dans leur capacité à investir dans les pays émergents. Interrogé, le groupe n’a pas souhaité faire de commentaire.
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En Afrique, où il emploie 20 800 collaborateurs, « Bolloré est présent dans 42 ports en qualité d’opérateur de terminaux portuaires, d’agent de lignes maritimes ou encore de manutentionnaire de marchandises non conteneurisées. Il gère principalement 16 terminaux à conteneurs en Afrique centrale et de l’Ouest, 7 terminaux roll-on/roll-off [“roule pour entrer”, “roule pour sortir”], 3 concessions ferroviaires, des entrepôts, des ports secs… », précise, dans son rapport annuel, le groupe breton, dirigé par Cyrille Bolloré, le plus jeune des fils du patriarche.
Rebondissement judiciaire majeur
La branche Bolloré Africa Logistics, qui a généré en 2020 un chiffre d’affaires de 2,1 milliards d’euros, serait valorisée entre 2 milliards et 3 milliards d’euros. Pour autant, le périmètre susceptible d’être cédé ne paraît pas figé. Au-delà de ses positions de leader incontournable en Afrique, le groupe gère une activité logistique et transport qui se revendique parmi les cinq premiers acteurs européens, avec un chiffre d’affaires de 3,7 milliards d’euros et 12 500 collaborateurs. Il n’est pas exclu que certains acquéreurs lorgnent également ces métiers complémentaires.
Vincent Bolloré n’est pas du genre à refuser une très belle offre, même si cela laisserait essentiellement dans le groupe qui porte son nom la communication, autrement dit Vivendi, le stockage d’électricité et des participations financières. Inversement, font remarquer les habitués, rien ne dit que la transaction ira à son terme. Par le passé, l’homme d’affaires a déjà proposé à la vente de grands actifs, avant de renoncer.
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Cette réflexion sur l’avenir de Bolloré en Afrique intervient, en tout cas, après un rebondissement judiciaire majeur. En février 2021, Vincent Bolloré a reconnu sa culpabilité pour des faits de corruption active d’agent public étranger et complicité d’abus de confiance en Afrique. Le groupe Bolloré était soupçonné d’avoir pris à sa charge des prestations d’Havas, filiale de Vivendi, dispensées à l’occasion de campagnes électorales des présidents togolais et guinéen, en échanges d’avantages concernant les ports de Lomé et de Conakry. La justice française avait commencé à enquêter sur cette affaire en 2012, à la suite d’un signalement de Tracfin, le service de renseignement qui traque la fraude ou le blanchiment.
Fin 2019, le logisticien français a essuyé un lourd revers avec le non-renouvellement de la concession du terminal à conteneurs du port de Douala (Cameroun), principal port d’Afrique centrale
Ce plaider-coupable, dans le jargon judiciaire, même s’il n’a pas été homologué par le tribunal judiciaire de Paris, figure dans des documents publics. Au Togo, « les investigations ont mis en lumière un pacte de corruption », indique une ordonnance de validation d’une convention judiciaire d’intérêt public du 26 février. En outre, le 7 janvier 2021, la personne morale Bolloré SE – la désignation juridique du groupe Bolloré – a reconnu des faits de corruption au Togo et accepté de payer une amende de 12 millions d’euros. L’entreprise « s’est engagée à se soumettre, pour une durée de deux ans, aux audits et vérifications diligentés par l’Agence française anticorruption ».
Ces aveux peuvent-ils entraver la marche du groupe en Afrique ? « Cela devient très compliqué de travailler avec eux. Les règles internationales auxquelles nous sommes soumis nous interdisent de contracter avec une entité qui a reconnu sa participation à un pacte de corruption », relate un banquier. Un nouveau propriétaire permettrait de remettre les compteurs à zéro. Sachant que l’activité, même portée par la reprise du commerce mondial, souffre d’une concurrence accrue. Fin 2019, le logisticien français a essuyé un lourd revers avec le non-renouvellement de la concession du terminal à conteneurs du port de Douala (Cameroun), principal port d’Afrique centrale.
Grandes manœuvres
Pour Vincent Bolloré, la question de la sortie de sa forteresse africaine se pose d’autant plus que, en sens inverse, Vivendi (Canal+, Editis, Havas…), dont son groupe détient 27 %, est devenu une belle tirelire. En 2020, la communication a représenté près de 80 % du bénéfice opérationnel du miniconglomérat. Entre la scission d’Universal Music Group et l’offre publique d’achat (OPA) à venir sur Lagardère, le milliardaire poursuit à marche forcée la transformation du géant des divertissements. Les analystes financiers verraient bien désormais l’industriel et financier breton lancer une OPA sur Vivendi. En juin, Bolloré a promis qu’il ne demanderait pas de dérogation à l’Autorité des marchés financiers pour éviter de mener une offre sur Vivendi, si elle devait en franchir le seuil de 30 %.
Vincent Bolloré a bâti un empire à partir d’une papeterie familiale agonisante, reprise en 1981
Autant dire que ces grandes manœuvres ne seront pas achevées le 17 février 2022, date du bicentenaire de la création du groupe familial, à laquelle le magnat a promis de quitter les affaires. Mais il ne faut pas minimiser la volonté de Vincent Bolloré de faire le tri dans le bric-à-brac de ses actifs, avant cette succession annoncée. Or, le mieux n’est-il pas de tirer soi-même un trait sur ses premières amours plutôt que d’en laisser la responsabilité à ses héritiers ? François Pinault a bien fini par quitter le négoce du bois, et Antoine Riboud a lâché ses activités d’emballage. « Plus que Vincent, c’est Cyrille qui est à la manœuvre », assure pourtant un proche du dossier.
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Si Vincent Bolloré a bâti un empire à partir d’une papeterie familiale agonisante, reprise en 1981, son premier fait d’armes reste la reprise, en 1986, de la Société commerciale d’affrètement et de combustible (SCAC) auprès de Suez. « Une acquisition qui permet au groupe de prendre pied dans le transit, la manutention en France et aussi en Afrique avec la Socopao », rappelle le groupe dans son récit historique. Vincent Bolloré n’a ensuite eu de cesse de consolider ces bases africaines par le biais d’autres rachats, comme celui de Delmas-Vieljeux, en 1996, ou de SAGA l’année suivante.
Bolloré prêt à vendre ses activités logistiques en Afrique
Selon nos informations, la banque d’affaires Morgan Stanley a commencé à sonder des acheteurs pour Bolloré Africa Logistics, branche historique du groupe. Les transporteurs maritimes CMA CGM et Maersk sont sur les rangs.
De quoi provoquer un séisme sur le continent africain si cette opération va à son terme. Selon des sources concordantes, le groupe Bolloré étudie la vente de ses activités logistiques en Afrique, l’un de ses métiers historiques, fruit des premières acquisitions de Vincent Bolloré il y a plus de trente ans. Un pôle qui fut longtemps la « vache à lait » de l’homme d’affaires, l’aidant à financer ses raids et autres conquêtes.
Lire aussi Article réservé à nos abonnés Vincent Bolloré, un empire bâti sur des coups financiers
La banque d’affaires Morgan Stanley a été chargée de sonder discrètement l’intérêt des acquéreurs potentiels, notamment les grands noms du transport maritime. Le français CMA CGM examine le dossier, ainsi que le danois Maersk. L’exploitant portuaire Dubai Ports World et le chinois Cosco Shipping, gestionnaire du port grec du Pirée, pourraient également se mettre sur les rangs. Si les grands fonds de capital-investissement comme Ardian ou KKR regorgent de capitaux, la plupart d’entre eux sont limités, de par leur statut, dans leur capacité à investir dans les pays émergents. Interrogé, le groupe n’a pas souhaité faire de commentaire.
Lire aussi Article réservé à nos abonnés Vincent Bolloré ou la stratégie de l’entrisme portée à son paroxysme
En Afrique, où il emploie 20 800 collaborateurs, « Bolloré est présent dans 42 ports en qualité d’opérateur de terminaux portuaires, d’agent de lignes maritimes ou encore de manutentionnaire de marchandises non conteneurisées. Il gère principalement 16 terminaux à conteneurs en Afrique centrale et de l’Ouest, 7 terminaux roll-on/roll-off [“roule pour entrer”, “roule pour sortir”], 3 concessions ferroviaires, des entrepôts, des ports secs… », précise, dans son rapport annuel, le groupe breton, dirigé par Cyrille Bolloré, le plus jeune des fils du patriarche.
Rebondissement judiciaire majeur
La branche Bolloré Africa Logistics, qui a généré en 2020 un chiffre d’affaires de 2,1 milliards d’euros, serait valorisée entre 2 milliards et 3 milliards d’euros. Pour autant, le périmètre susceptible d’être cédé ne paraît pas figé. Au-delà de ses positions de leader incontournable en Afrique, le groupe gère une activité logistique et transport qui se revendique parmi les cinq premiers acteurs européens, avec un chiffre d’affaires de 3,7 milliards d’euros et 12 500 collaborateurs. Il n’est pas exclu que certains acquéreurs lorgnent également ces métiers complémentaires.
Vincent Bolloré n’est pas du genre à refuser une très belle offre, même si cela laisserait essentiellement dans le groupe qui porte son nom la communication, autrement dit Vivendi, le stockage d’électricité et des participations financières. Inversement, font remarquer les habitués, rien ne dit que la transaction ira à son terme. Par le passé, l’homme d’affaires a déjà proposé à la vente de grands actifs, avant de renoncer.
