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With a fatality rate of up to 75 per cent and no effective treatment or vaccines available, the virus has triggered unease in China, with related topics trending on the country’s social media platforms on Monday.

LVMH: The Disrupted Timing of Antoine Arnault's Appointment to the Executive Committee

The announcement of Antoine Arnault's entry into LVMH's executive committee, initially scheduled for early January, has been postponed by one month. This decision is part of a broader restructuring of the group's governance, allowing Bernard Arnault to validate his eldest son's role as moderator among his siblings, while avoiding the creation of new family tensions.

A Carefully Orchestrated Transition

Antoine Arnault's nomination to the executive committee was to be formalized in early January, as we reported in our Glitz newsletter on December 9. However, the press release was postponed to a later date, coinciding with the annual results published this Tuesday, January 27. The entry into the operational control tower of the group by the eldest Arnault son, currently director of image and environment for the family empire, will now occur more gradually.

This promotion will be diluted within a larger organizational reshuffle including three or four other internal movements within the luxury group. Among these nominations is that of Véronique Courtois, current CEO of Parfums Christian Dior, to head the beauty division, as well as the transfer of Stéphane Rinderknech, who had held this position for three years, to other functions.

Family Diplomacy

These precautions reflect the diplomatic puzzle that Bernard Arnault has faced for four years, each time he considers promoting one of his children. Even though it's easier to justify placing his daughter Delphine Arnault at the head of Christian Dior Couture in late 2022, Antoine Arnault's arrival at the executive committee does not delight the three other children of pianist Hélène Mercier, Bernard Arnault's second wife.

Frédéric Arnault, CEO of Loro Piana, and Alexandre Arnault, deputy CEO of Moët Hennessy, are indirectly questioning their father about this sudden appointment, given that their own responsibilities haven't evolved. The youngest, Jean Arnault, CEO of Louis Vuitton's watch division, has leveraged his position to request a seat on the board of directors. He is the only one of the five children not to sit on it, with his father citing his young age (28 years). A sign of the internal atmosphere: Antoine Arnault even suspects his brothers of being behind the leaks revealing his future nomination in order to better torpedo it.

No Designated Successor

Currently, none of these heirs can claim a strong track record. At 50, Delphine Arnault is criticized for her management and results at Dior. Alexandre Arnault (33) is struggling to revive Moët Hennessy in the footsteps of Jean-Jacques Guiony. His younger brother Frédéric Arnault (30) is still trying to defend his modest record at Tag Heuer, rather than focusing on Loro Piana's strong performance before his arrival.

Antoine Arnault (48) hasn't exactly shined at the head of Berluti for eleven years either. The group had nevertheless developed the shoe brand through millions in investment, financing the expansion of its store network. The younger son's mission for the past six years, serving LVMH's image and CSR, is appreciated by Bernard Arnault, particularly his role as unifier established before receiving the Legion of Honor in December, and illustrated by the acquisition of Paris FC football club to bring the brothers closer together. Two good reasons, in the patriarch's eyes, to involve him more closely in the group's operational strategy in the coming days.

LVMH: Le timing contrarié de la nomination d'Antoine Arnault au comex

L'annonce de l'entrée d'Antoine Arnault au comité exécutif de LVMH, initialement prévue pour début janvier, a été repoussée d'un mois. Cette décision s'inscrit dans une restructuration plus large de la gouvernance du groupe, permettant à Bernard Arnault de valider le rôle de modérateur de son fils aîné vis-à-vis de ses frères et sœurs, tout en évitant de créer de nouvelles tensions familiales.

Un contexte de transition soigneusement orchestré

La nomination d'Antoine Arnault au comité exécutif devait être officialisée début janvier, comme nous l'avions rapporté dans notre lettre Glitz du 9 décembre. Cependant, le communiqué de presse a été reporté à une date ultérieure, avec les résultats annuels publiés ce mardi 27 janvier. L'entrée dans la tour de contrôle opérationnelle du groupe de l'aîné des garçons Arnault, actuel directeur de l'image et de l'environnement de l'empire familial, se fera désormais de manière plus progressive.

Cette promotion sera diluée dans un remaniement organisationnel plus large incluant trois ou quatre autres mouvements internes au sein du groupe de luxe. Parmi ces nominations figurent celle de Véronique Courtois, actuelle directrice générale de Parfums Christian Dior, à la direction de la branche beauté, ainsi que le transfert de Stéphane Rinderknech, qui occupait ce poste depuis trois ans, vers d'autres fonctions.

Diplomatie familiale

Ces précautions reflètent le casse-tête diplomatique familial auquel Bernard Arnault est confronté depuis quatre ans, chaque fois qu'il envisage de promouvoir l'un de ses enfants. Même s'il est plus facile de justifier le placement de sa fille Delphine Arnault à la direction de Christian Dior Couture fin 2022, l'arrivée d'Antoine Arnault au comex ne réjouit pas les trois autres enfants de la pianiste Hélène Mercier, seconde épouse de Bernard Arnault.

Frédéric Arnault, directeur général de Loro Piana, et Alexandre Arnault, directeur général délégué de Moët Hennessy, questionnent indirectement leur père sur cette intronisation soudaine, alors que leurs propres attributions n'ont pas évolué. Le benjamin Jean Arnault, directeur général du pôle horloger de Louis Vuitton, a profité de sa position pour demander une place au conseil d'administration. Il est le seul des cinq enfants à ne pas y siéger, son père ayant invoqué son jeune âge (28 ans). Signe de l'ambiance interne, Antoine Arnault suspecte même ses frères d'être derrière les fuites divulguant sa future nomination afin de mieux la torpiller.

Pas de successeur désigné

À l'heure actuelle, aucun de ces héritiers ne peut se prévaloir d'un bilan probant. Âgée de 50 ans, Delphine Arnault est critiquée pour sa gestion et ses résultats chez Dior. Alexandre Arnault (33 ans) peine à relancer Moët Hennessy dans les pas de Jean-Jacques Guiony. Son cadet Frédéric Arnault (30 ans) cherche encore à défendre son maigre bilan chez Tag Heuer, au lieu de se concentrer sur les bonnes performances de Loro Piana avant son arrivée.

Antoine Arnault (48 ans) n'a pas non plus fait d'étincelles à la tête de Berluti pendant onze ans. Le groupe avait pourtant développé la marque de chaussures à coups de millions, en finançant l'extension de son parc de magasins. La mission du cadet depuis six ans, au service de l'image et de la RSE de LVMH, est appréciée par Bernard Arnault, notamment son rôle de fédérateur établi avant qu'il ne reçoive la Légion d'honneur en décembre, et illustré par l'acquisition du club de football Paris FC pour rapprocher les frères. Deux bonnes raisons, aux yeux du patriarche, pour l'associer de plus près à la stratégie opérationnelle du groupe dans les jours à venir.

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