Pershing Square (PSHZF Bill Ackman) discloses updated portfolio positions in 13F filing: Confirms increased HHC holdings
New positions Highlights from Q4 2022 filing as compared to Q3 2022:
- Increased positions in: HHC (to ~15.9 mln shares from ~13.62 mln shares)
- Maintained positions in: QSR (~24.19 mln shares), CP (~15.24 mln shares), LOW (~10.37 mln shares), HLT (~10.03 mln shares), CMG (~1.11 mln shares)
Baupost Group (Seth Klarman) discloses updated portfolio positions in 13F filing: New ATUS HLF positions
Highlights from Q4 2022 filing as compared to Q3 2022:
- New positions in: ATUS (~3.88 mln shares), HLF (~2 mln)
- Increased positions in: GOOG (to ~3.99 mln shares from ~1.38 mln shares), WBD (to ~31 mln from ~29 mln), FIS (to ~2.16 mln from ~0.62 mln), META (to ~1.73 mln from ~0.69 mln), AMZN (to ~0.99 mln from ~0.25 mln) GTN (to ~3.51 mln from ~3.26 mln),
- Maintained positions in: LBTYK (~47.5 mln shares VSAT (~16.29 mln shares), LSXMK (~13.65 mln shares), LSXMA (~7.68 mln shares), LBTYA (~7.19 mln shares), SSNC (~3.77 mln shares), MU (~3.29 mln shares), WTW (~1.28 mln shares),
- Closed positions in: DBX (from ~7.82 mln shares), EHC (from ~2.95 mln), EHAB (from ~0.44 mln), CGEM (from ~0.43 mln)
- Decreased positions in: EDU (to ~5.79 mln shares from ~7.69 mln shares), FISV (to ~2 mln from ~3.53 mln), QRVO (to ~5.73 mln from ~6.78 mln), ADV (to ~11 mln from ~11.84 mln), OB (to ~0.15 mln from ~0.79 mln), VRTV (to ~3.32 mln from ~3.44 mln), FNCH (to ~1.02 mln from ~1.12 mln), DBRG (to ~3.2 mln from ~3.29 mln), NUVB (to ~4.81 mln from ~10.42 mln), TBPH (to ~11.42 mln from ~13.42 mln)
Soros Fund (George Soros) discloses updated portfolio positions in 13F filing: New FHN HZNP SGFY positions
Select highlights from Q4 2022 filing as compared to Q3 2022:
- New positions in: FHN (~8.54 mln shares), HZNP (~2.86 mln), SGFY (~2.83 mln), LQD (~2.42 mln), AIMC (~2 mln), SOFI (~1.25 mln), COLB (~0.69 mln), OMF (~0.28 mln), BHVN (~0.2 mln), CE (~0.17 mln)
- Increased positions in: GOOGL (to ~1.76 mln shares from ~1.01 mln shares), CBOE (to ~0.26 mln from ~0.06 mln), DIS (to ~0.19 mln from ~0.12 mln), SPSB (to ~1.17 mln from ~1.11 mln), UBER (to ~0.56 mln from ~0.52 mln), TSLA (to ~0.13 mln from ~0.09 mln), IBKR (to ~0.11 mln from ~0.06 mln) PLL (to ~0.06 mln from ~0.04 mln), ARES (to ~0.05 mln from ~0.04 mln)
- Maintained positions in: FRSH (~2.26 mln shares), LBRDK (~1.39 mln shares), INTU (~0.08 mln shares)
- Closed positions in: ELAN (from ~0.83 mln shares), AAC (from ~0.5 mln), BK (from ~0.4 mln), RKLB (from ~0.4 mln), LVS (from ~0.32 mln), FTEV (from ~0.3 mln), LCA (from ~0.3 mln), TWNI (from ~0.3 mln), HBI (from ~0.25 mln), ADC (from ~0.23 mln)
- Decreased positions in: RIVN (to ~14.34 mln shares from ~16.36 mln shares), DHI (to ~0.69 mln from ~2.62 mln), AMZN (to ~0.9 mln from ~1.98 mln), FIGS (to ~3.16 mln from ~4.16 mln), BOWL (to ~8.15 mln from ~8.8 mln), NKE (to ~0.06 mln from ~0.41 mln), INDI (to ~8.75 mln from ~9.09 mln), ARMK (to ~3.39 mln from ~3.66 mln), TMUS (to ~0.05 mln from ~0.31 mln), QCOM (to ~0.07 mln from ~0.23 mln)
After Hours Summary: PLTR +17.8% following Q4 earnings, KULR +7.8% on upbeat Q4 guidance; AMKR -4%, SEDG -3.9%, MEDP -2.1%, CLF -1.8%, FE -1.6% on earningsAfter Hours Gainers:
Companies trading higher in after hours in reaction to earnings/guidance: PLTR +17.8%, KULR +7.8% (Q4 guidance), SKYT +5.7%, CAR +4.9%, IAC +3.9%, DENN +2.6%, ACGL +2.6%, CDNS +2.3%, ANET +1.5%, INST +0.1%, NTB +0.1%
Companies trading higher in after hours in reaction to news: FUSN +29.2% (acquires RadioMedix), MGNX +3.9% (announces prelim results from study of Lorigerlimab), SNDL +2% (reducing headcount), AIG +0.6% (forming Managing General Agency), BTAI +0.5% (announces data from Phase 2 trial of BXCL701), PRPL +0.4% (responds to Coliseum Capital Management), EQT +0.1% (CFO stepping down), BMY +0.1% (Opdivo and CABOMETYX shows durable survival)
After Hours Losers:
Companies trading lower in after hours in reaction to earnings/guidance: AMKR -4%, SEDG -3.9%, MEDP -2.1%, CLF -1.8%, FE -1.6%, VNO -0.8%, IRBT -0.5%, ANGI -0.4%, MRC -0.2%
Companies trading lower in after hours in reaction to news: CISO -19.1% (stock offering), NCNO -1.5% (not being fined by DOJ for its hiring practices), TPL -0.1% (increases quarterly dividend), AMZN -0.1% (CEO doubling down on physical grocery stores, according to FT)
La Lettre A : Bernard Arnault redéploie ses maisons sur son Monopoly des Champs-Elysées
Le PDG de LVMH Bernard Arnault vient de fixer les nouvelles adresses de ses grandes marques, en réservant des surprises à Louis Vuitton, Dior et Tiffany. Ces arbitrages marquent la fin de longs conciliabules entre les plus hauts dirigeants du numéro 1 mondial du luxe.
Bernard Arnault n'aime pas le poker. Son fils Antoine Arnault en sait quelque chose. Pourtant, le PDG de LVMH sait s'y prendre en matière de bluff. Sur les Champs-Elysées, ce grand manitou de l'emplacement commercial vient enfin de clore la partie de Monopoly qui se jouait depuis des mois entre les dirigeants de ses maisons Louis Vuitton, Dior et Tiffany. Inutile de se fier aux happenings décoratifs de leurs immeubles, ces grandes marques vont toutes bientôt changer d'adresse.
Vuitton arrache l'ex-HSBC à Dior
Sous la gigantesque bâche figurant des robes blanches Dior du 103, se tiendra bientôt l'un des plus grands flagships de Louis Vuitton. Les négociations ont été âpres l'an dernier entre le PDG de Dior, Pietro Beccari, qui avait réussi à réserver l'ensemble des 15 000 m2 de l'ancien immeuble de la banque HSBC pour sa maison, et celui de Vuitton, Michael Burke, qui les voulait pour la sienne. La boutique aura la plus longue façade de vitrines de Paris, soit 120 m environ. Pietro Beccari souhaitait placer au-dessus de cet espace commercial de prestige les bureaux de la direction de Dior, actuellement éparpillés entre le 127, avenue des Champs-Elysées et plusieurs adresses autour de l'avenue Montaigne.
Entre-temps, LVMH a propulsé Pietro Beccari à la tête de Louis Vuitton, sa première marque de mode et maroquinerie (LLA du 19/01/23). Est-ce la perspective de ce transfert qui a changé la donne ? Toujours est-il que c'est, selon nos informations, la marque de luxe au monogramme et aux plus de 20 milliards d'euros de chiffre d'affaires qui devrait bientôt jouir de la cour intérieure rouverte, des nouvelles entrées latérales et des douze ans de bail négociés avec l'émir du Qatar, propriétaire de cet ancien hôtel occupé par la Wehrmacht pendant la Seconde Guerre mondiale.
Dior se glisse chez Vuitton
Par effet de vases communicants, l'actuel Louis Vuitton, au 101, sera métamorphosé en nouveau vaisseau amiral de Dior sur les Champs-Elysées. Cet immeuble des années 1930 détenu par la foncière Gecina, offre une surface de 10 000 m2, dont 6 000 m2 potentiels de commerces. De quoi, pour Dior et sa nouvelle patronne Delphine Arnault (LLA du 12/01/23), offrir une belle cousine à la boutique-musée du 30, avenue Montaigne inaugurée en mars. Cette dernière attire une très riche clientèle européenne ou étrangère voyageant de façon individuelle, tandis que celle des Champs-Elysées aimantera des touristes moins fortunés, mais adeptes de sacs, baskets et autres produits de petite maroquinerie à rapporter de Paris.
En surplomb de cet immeuble art deco, l'immense poupée gonflable représentant l'artiste japonaise Yayoi Kusama en train de peindre ses célèbres points colorés sur la façade, résonne comme un dernier hommage de Vuitton à son adresse emblématique. Mais les travaux ne devraient pas commencer avant longtemps, car cette boutique réalise un bien trop gros chiffre d'affaires pour être fermée ne serait-ce qu'un mois ou même être remplacée par une plus petite.
Tiffany fait sa mue
C'est pourtant ce que laissait penser l'ouverture du 100, juste en face du 101. Comme le révélait La Lettre A en avril (LLA du 11/04/22), LVMH a loué cet immeuble début 2022 à Generali et Norges Bank pour 6 millions d'euros annuels. En décembre, Louis Vuitton y a ouvert une sorte d'annexe à son paquebot d'en face sur 1 700 m2. Mais, selon nos informations, cette belle surface répartie sur deux étages et un sous-sol sera, à terme, le nouvel écrin parisien de Tiffany.
L'emplacement face aux deux monstres de la mode et de la maroquinerie est parfait pour faire briller la dernière grosse acquisition du groupe. Les trois rois mages du joaillier américain - son CEO, Anthony Ledru, son directeur produits et communication, Alexandre Arnault, et son président non exécutif jusqu'à récemment, Michael Burke - avaient un temps caressé l'idée d'installer ce joyau au 103, ancien immeuble d'HSBC. Cette adresse en aurait fait l'écho parisien de l'emblème historique de la marque sur la 5e avenue à New York (LLA du 19/04/22). L'immeuble new-yorkais rouvrira d'ailleurs en grande pompe fin avril, avec trois étages supplémentaires.
Mais, si Tiffany a dépassé le milliard d'euros de résultat opérationnel courant l'an dernier, son chiffre d'affaires en Europe reste bien inférieur à celui réalisé outre-Atlantique. Les pontes de LVMH se sont vite rabattus sur ce plus mesuré immeuble du 100. Il sera tout de même deux fois plus grand que l'actuelle adresse du 62, où le joaillier est à l'étroit sur trois petits étages, collés à une pharmacie. Pour Tiffany, Paris pourra ainsi s'inscrire dans le vaste plan de transformation de l'ensemble des 310 boutiques de la marque à travers le monde. Douze ont été rénovées en 2022 et une grosse trentaine le seront en 2023.
Les bureaux restent à attribuer
Reste à savoir ce qu'il adviendra de l'adresse du 127, aujourd'hui encore occupée par Dior, à deux pas du Drugstore de Publicis. Une autre marque du groupe, comme Fendi, s'y installera-t-elle ? Ou le bail sera-t-il rendu à son propriétaire, l'Immobilière Dassault ? La question n'est pas encore tranchée par Bernard Arnault. Le PDG doit aussi arbitrer sur l'utilisation des milliers de mètres carrés de bureaux dans les étages de ces nombreux immeubles. Ces décisions à prendre occasionnent un vrai casse-tête immobilier. Placer, par exemple, les équipes de Dior au-dessus du prochain Vuitton n'est pas très cohérent, mais les mètres carrés au 101 seront sans doute insuffisants pour rassembler tout le monde au-dessus de la prochaine boutique.
Au diable ces détails, l'important reste de faire monter en gamme cette avenue. Dans le sillage de LVMH, d'autres géants du luxe jouent des coudes pour faire avancer leurs pions. Lacoste a ouvert en mai au 50, et Yves Saint Laurent, propriété du concurrent Kering, ouvrira bientôt au 123. Selon les informations de La Lettre A, Richemont, qui a depuis longtemps placé Cartier et Mont Blanc sur l'avenue, inaugurera cette année deux boutiques pour ses marques horlogères de luxe : Panerai, au 120, et IWC, au 73. La partie de Monopoly s'annonce donc de plus en plus folle et coûteuse. Mais le numéro un du luxe a déjà placé ses maisons sur les plus belles cases.
Smeralda partners with LVMH to manage two hotels
PORTO CERVO
Sardegna Resorts., a Smeralda Holding Company wholly-owned by Qatar Investment Authority (QIA), has signed an agreement with LVMH Hospitality Excellence to manage two renowned and exclusive hotels in Costa Smeralda.
The LVMH brand Belmond is set to manage the Hotel Romazzino, which will reopen in 2024 as the Romazzino, A Belmond Hotel, Costa Smeralda.
The Hotel Pitrizza will be managed by the LVMH brand Cheval Blanc, and will continue to operate under its current name until 2026, later rebranding as Cheval Blanc Pitrizza, Costa Smeralda following the renovation completion.
The announcement comes in line with the Smeralda Holding Group’s long-term strategy to solidify Costa Smeralda’s position as a best-in-class destination. This plan was launched in 2017 and includes tourism initiatives, the introduction of major F&B operators such as Nikki Beach, Zuma, Novikov, Beefbar, Matsuhisa and many more, while aligning with the unique character and heritage of the destination.
The partnership also aims to bring further value to the local community through employment and development opportunities for staff. All staff will remain employed by Sardegna Resorts, which will also retain ownership of the hotels’ properties and businesses.
LVMH intends to further strengthen its position as a leader in experiential luxury, with two new exceptional destinations in Sardegna that will benefit from all the know-how and expertise of the Belmond and Cheval Blanc brands. The two properties will undergo renovations, allowing Belmond and Cheval Blanc to offer their future clients two new destinations in the heart of Sardegna, renowned for its dynamism, heritage, and exceptional landscapes.
Both hotels are located in the heart of Costa Smeralda and were designed in the 1960s by the architects Luigi Vietti and Michele Busiri Vici, who both contributed to the development of Porto Cervo. They both boast spectacular views facing pristine Mediterranean waters and celebrate the heritage of the region.
LVMH Hospitality Excellence belongs to the world’s leading luxury group LVMH Moët Hennessy -Louis Vuitton. – TradeArabia News Service