Lumibird : la vente des lasers médicaux prend l’eau
Deux fonds d’investissement bataillaient dans la dernière ligne droite du processus de cession, mais leurs offres ont été jugées insuffisantes.
Lumibird et son dirigeant Marc Le Flohic vont devoir changer leur fusil d’épaule. Comme nous l’avions révélé en novembre dernier, le spécialiste des technologies laser espérait céder son pôle dédié aux lasers médicaux. Un processus de vente, confié à JPMorgan, a abouti à un duel final entre deux fonds : EQT et Carlyle. Mais selon nos informations, ni le scandinave ni son homologue américain n’a présenté une offre suffisamment séduisante aux yeux du patron, toujours détenteur de 51 % du capital. L’un comme l’autre auraient proposé moins de 300 millions d’euros.
Initialement, ce champion européen de près d’un millier de salariés espérait obtenir de ce pôle spécialisé dans les équipements de diagnostic et de traitement pour l’ophtalmologie un prix proche de 350 millions d’euros. En 2023, le périmètre en question avait totalisé 102,8 millions d’euros de chiffre d’affaires pour 18,6 millions d’Ebitda (en croissance de plus de 8 % par rapport à 2022). Il restera donc, au moins à court terme, au sein de Lumibird, qui dispose aussi d’une division baptisée Lumibird Photonics, dont les lasers sont utilisés dans l’industrie, la défense et le spatial ou bien encore au sein du monde scientifique. Ce segment-là a pour sa part représenté 100,8 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2023, pour un Ebitda de 15,9 millions.
Comme nous le précisions en novembre, la cession de l’activité médicale devait servir à racheter les parts des actionnaires minoritaires et, in fine, retirer Lumibird de la Bourse. « À ce stade, les fonds ont fait preuve d’un engouement mesuré. Lumibird évalue d’autres options pour parvenir à ses fins », estime un proche du dossier.
Contactée, la société précise seulement que le communiqué confirmant le « projet exploratoire de vente » du pôle « demeure toujours d’actualité ». JPMorgan n’a pas souhaité commenter.