(Google Translation)
Quaestio Sgr will launch an alternative investment fund (FIA) called Atlas to support the recapitalization of Italian banks and facilitate the sale of the system suffering. This was communicated by a note of the management company headed by Alessandro Penati."Following meetings with a large number of institutional investors, banks, insurance, banking foundations and CDP - the note reads - Quaestio has reached an important number of accessions to launch the Atlas Fund. " The goal is' to ensure the success of the capital required by the Authority Supervisory increases in banks today are facing objective market difficulties, acting as a back-stop facility ". The second objective is the suffering. Atlas' will focus its investments on the junior tranche of securitization vehicles, being able to rely on those with greater seniority for which there is a manifest interest from investors. " The fund promoted by the government with private resources for the banking sector and launched by Sgr Quaestio Alessandro Penati, Cariplo and open to other investors to act as security to the capital increases network and resolve the problem of suffering is called Atlas as the Titan who was holding on his shoulders the weight of the heavens. An operation that, as the Prime Minister Matteo Renzi, sees the market "which addresses issues with its own resources without seeking public money." The fund, which according to some sources will have a budget of 5 billion can be increased up to EUR 6 billion, has in fact, as pointed out Queastio, "reached an important number of participants" on the part of banks, foundations and others and will see the CDP with a limited share. The new breakthrough arrived in the afternoon after a summit held at the MEF with CEOs of major Italian banks. At the meeting the details of the mechanism have been explained verbally defined in a positive climate and that, as they explained the participants, it gives confidence on the success of the operation. Besides the premier Matteo Renzi had announced in the morning that this is "the perfect week" for the banks plan of the government. Of course the meeting was "interim" because the written documentation will be provided on Tuesday at banks so that managers can then bring the dossier to the respective boards of directors. The same government, however, announced Renzi and Economy Minister Pier Carlo Padoan , will facilitate even more the creation of the fund not with public aid (not to fall under the ax of the EU) but with "accompanying policies" in order to speed up debt collection, putting them in dl banks that will also address the issue compensation. That way the measures taken to make the bankruptcy procedures in order to reduce and make more predictable and rapid re-entry periods easier and faster. Brussels, as the Fund will be based on private resources, will not require prior authorization, but in fact carefully consider the details of the mechanism to see whether there is violation of the rules on state aid. In the headquarters of Via XX Settembre and then arrived in different times, ad Unicredit and Intesa Sanpaolo while at 18 it was the turn of a large patrol of capiazienda of other banks: BNL, Bper, Banco Popolare, BPM, Creval, Credem and Popolare Sondrio, many of whom did not know the details the new mechanism on both the front of the quota price on the value of suffering, as well as the impact on equity of a possible participation in the operation. The meeting lasted for nearly two hours, would seem to have clarified these questions. You will see now what will be the people who actually participate in the fund. The foundations of the system, despite the misgivings of some bodies, should ensure around 500 million Euros thanks to the activism of President Acre and the Cariplo Giuseppe Guzzetti. The CDP precisely should maintain a limited amount not to feed the doubts of Brussels. In the statement issued in the evening, Quaestio notes that points Atlas' to ensure the success of Supervisory Authority required capital increases in banks today are faced with objective market difficulties, acting as a back-stop facility ". In the front row there are so Popolare Vicenza and Veneto Banca but not only. Also on loans (net in Italy to 88 billion euro) fund emphasizes that the amount that can be "deconsolidated from bank balance sheets will be far greater than those purchased by the Fund, as Atlas will focus its investments on the tranche junior securitization vehicles, being able to rely on those with greater seniority for which there is a clear interest from investors. "
Original in Italian : http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2016-04-11/nasce-atlante-fondo-salva-banche-215559.shtml?uuid=AC8Pcg5C&fromSearch
Quaestio Sgr lancerà un Fondo d'investimento alternativo (Fia) chiamato Atlante per sostenere la ricapitalizzazione delle banche italiane e favorire la cessione delle sofferenze del sistema. Lo comunica una nota della società di gestione presieduta da Alessandro Penati.
«A seguito di incontri con un vasto numero di investitori istituzionali, banche, assicurazioni, fondazioni bancarie e Cdp - si legge nella nota - Quaestio ha raggiunto un importante numero di adesioni per lanciare il Fondo Atlante». L'obiettivo è «assicurare il successo degli aumenti di capitale richiesti dall'Autorità di Vigilanza a banche che oggi si trovano a fronteggiare oggettive difficoltà di mercato, agendo da back stop facility». Il secondo obiettivo sono le sofferenze. Atlante «concentrerà i propri investimenti sulla tranche junior di veicoli di cartolarizzazione, potendo far leva su quelle a maggior seniority per le quali c'è un manifesto interesse da parte degli investitori».
Il fondo promosso dal governo con risorse private per il settore bancario e lanciato dalla Sgr Quaestio di Alessandro Penati, Cariplo e aperto ad altri investitori per fare da rete di sicurezza agli aumenti di capitale e risolvere il problema delle sofferenze, si chiama Atlante come il Titano che reggeva sulle spalle il peso della volta celeste. Una operazione che, come afferma il premier Matteo Renzi, vede il mercato «che affronta i problemi con risorse proprie senza chiedere soldi pubblici». Il fondo, che secondo alcune fonti avrà una dotazione di 5 miliardi di euro aumentabili fino a 6 miliardi, ha infatti, come sottolinea Queastio, «raggiunto un importante numero di adesioni» da parte di banche, fondazioni e altri e vedrà la Cdp con una quota limitata.
Il nuovo passo avanti è arrivato nel pomeriggio dopo un vertice tenuto al Mef con gli amministratori delegati delle principali banche italiane. Nella riunione i dettagli del meccanismo sono stati illustrati verbalmente in un clima definito positivo e che, come hanno spiegato i partecipanti, dà fiducia sul successo dell'operazione. D'altronde lo stesso premier Matteo Renzi in mattinata aveva annunciato che questa è «la settimana giusta» per il piano banche del governo. Certo la riunione è stata «interlocutoria» anche perché la documentazione scritta verrà fornita martedì alle banche in modo che i manager possano poi portare il dossier ai rispettivi consigli di amministrazione.
Lo stesso governo comunque, annunciano Renzi e il ministro dell'economia Pier Carlo Padoan, agevolerà ancor più la nascita del fondo non con un aiuto pubblico (per non cadere sotto la scure della Ue) ma con norme “di accompagnamento”, in modo da velocizzare il recupero crediti, inserendole nel dl banche che affronterà anche il tema indennizzi. Saranno così varate misure per per rendere più semplici e veloci le procedure concorsuali in modo da ridurre e rendere più prevedibili e rapidi i tempi di rientro. Bruxelles, visto che il fondo poggerà su risorse private, non richiederà un'autorizzazione preventiva ma appunto esaminerà con attenzione i dettagli del meccanismo per vedere se vi sia violazione della normativa sugli aiuti di Stato.
Nella sede di via XX Settembre quindi sono arrivati, in tempi diversi, gli a.d. di Unicredit e Intesa Sanpaolo mentre verso le 18 è stato il turno di una folta pattuglia di capiazienda delle altre banche: Bnl, Bper, Banco Popolare, Bpm, Creval, Credem e Popolare Sondrio, molti dei quali ignoravano i dettagli del nuovo meccanismo sia sul fronte del prezzo delle quote che sul valore delle sofferenze, oltre che sull'impatto sul proprio capitale di una eventuale partecipazione all'operazione. La riunione, protratta per quasi due ore, sembrerebbe aver chiarito questi interrogativi.
Si vedrà ora quali saranno i soggetti che effettivamente parteciperanno al fondo. Il sistema delle fondazioni, malgrado le perplessità di alcuni enti, dovrebbe assicurare circa 500 milioni di euro grazie anche all'attivismo del presidente Acri e della Cariplo Giuseppe Guzzetti. La Cdp appunto dovrebbe mantenere una quota limitata per non alimentare i dubbi di Bruxelles. Nel comunicato emesso in serata, Quaestio rileva come Atlante punti ad «assicurare il successo degli aumenti di capitale richiesti dall'Autorità di Vigilanza a banche che oggi si trovano a fronteggiare oggettive difficoltà di mercato, agendo da back stop facility». In prima fila ci sono così Popolare Vicenza e Veneto Banca ma non solo. Sulle sofferenze inoltre (le nette in Italia sono a 88 miliardi di euro) il fondo sottolinea come l'ammontare che potrà essere «deconsolidato dai bilanci bancari sarà di gran lunga superiore a quelle acquistate dal Fondo, in quanto Atlante concentrerà i propri investimenti sulla tranche junior di veicoli di cartolarizzazione, potendo far leva su quelle a maggior seniority per le quali c'è un manifesto interesse da parte degli investitori».
Il nuovo passo avanti è arrivato nel pomeriggio dopo un vertice tenuto al Mef con gli amministratori delegati delle principali banche italiane. Nella riunione i dettagli del meccanismo sono stati illustrati verbalmente in un clima definito positivo e che, come hanno spiegato i partecipanti, dà fiducia sul successo dell'operazione. D'altronde lo stesso premier Matteo Renzi in mattinata aveva annunciato che questa è «la settimana giusta» per il piano banche del governo. Certo la riunione è stata «interlocutoria» anche perché la documentazione scritta verrà fornita martedì alle banche in modo che i manager possano poi portare il dossier ai rispettivi consigli di amministrazione.
Lo stesso governo comunque, annunciano Renzi e il ministro dell'economia Pier Carlo Padoan, agevolerà ancor più la nascita del fondo non con un aiuto pubblico (per non cadere sotto la scure della Ue) ma con norme “di accompagnamento”, in modo da velocizzare il recupero crediti, inserendole nel dl banche che affronterà anche il tema indennizzi. Saranno così varate misure per per rendere più semplici e veloci le procedure concorsuali in modo da ridurre e rendere più prevedibili e rapidi i tempi di rientro. Bruxelles, visto che il fondo poggerà su risorse private, non richiederà un'autorizzazione preventiva ma appunto esaminerà con attenzione i dettagli del meccanismo per vedere se vi sia violazione della normativa sugli aiuti di Stato.
Nella sede di via XX Settembre quindi sono arrivati, in tempi diversi, gli a.d. di Unicredit e Intesa Sanpaolo mentre verso le 18 è stato il turno di una folta pattuglia di capiazienda delle altre banche: Bnl, Bper, Banco Popolare, Bpm, Creval, Credem e Popolare Sondrio, molti dei quali ignoravano i dettagli del nuovo meccanismo sia sul fronte del prezzo delle quote che sul valore delle sofferenze, oltre che sull'impatto sul proprio capitale di una eventuale partecipazione all'operazione. La riunione, protratta per quasi due ore, sembrerebbe aver chiarito questi interrogativi.
Si vedrà ora quali saranno i soggetti che effettivamente parteciperanno al fondo. Il sistema delle fondazioni, malgrado le perplessità di alcuni enti, dovrebbe assicurare circa 500 milioni di euro grazie anche all'attivismo del presidente Acri e della Cariplo Giuseppe Guzzetti. La Cdp appunto dovrebbe mantenere una quota limitata per non alimentare i dubbi di Bruxelles. Nel comunicato emesso in serata, Quaestio rileva come Atlante punti ad «assicurare il successo degli aumenti di capitale richiesti dall'Autorità di Vigilanza a banche che oggi si trovano a fronteggiare oggettive difficoltà di mercato, agendo da back stop facility». In prima fila ci sono così Popolare Vicenza e Veneto Banca ma non solo. Sulle sofferenze inoltre (le nette in Italia sono a 88 miliardi di euro) il fondo sottolinea come l'ammontare che potrà essere «deconsolidato dai bilanci bancari sarà di gran lunga superiore a quelle acquistate dal Fondo, in quanto Atlante concentrerà i propri investimenti sulla tranche junior di veicoli di cartolarizzazione, potendo far leva su quelle a maggior seniority per le quali c'è un manifesto interesse da parte degli investitori».